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政策法规 · 2016-07-25
外汇市场恢复信任需要全球统一准则

外汇市场全球行为准则的出现将使主要行业惯例更加一致、公平、透明。

年,英国完成了对固定收益、货币和大宗商品市场的公平和有效市场评估(FEMR),对导致相关市场出现严重失当行为的多个结构性根源进行了解释。

FEMR指出,像其他资产类别一样,外汇行业内的非正式行为准则一直被误解或忽略,而在银行领域,内部控制和个人担当也经常性缺失。

补偿机制刺激市场参与者为短期回报承担巨大风险,市场操纵的结构性机会是如何催生不当行为的,这一点已经非常清楚。

一定程度上,监管机构可能是通过处以数十亿美元罚款、实施修复过程来打击不端行为,但是对于恢复信任的作用非常有限。长期来看,FEMR之类的举措可能更有效。

对于外汇市场来说,很少有举措能够得到官方和行业参与者的共同支持,去年5月份,国际清算银行宣布开发全球行为准则。今年5月份,这部新的规则手册的第一部分公布,新规将取代众多区域性规则,而这些区域性规则现在公认不够充分。

澳洲联储助理主席Guy Debelle说:“外汇行业一直都在期待一套统一的行为准则,并为此做出了建设性贡献。”

该全球准则针对广泛的行业实践制定了统一规则,而在此之前,各地区标准可能是各不相同的,包括交易执行、信息分享、监管、交易结算、交易伦理和电子化执行。

统一规则的价值不仅是使复杂的问题更加清晰和公平,而且建立了一套统一的最佳实践,可以在全球应用。

澳洲联储助理主席、外汇准则起草工作组主席Guy Debelle说:“外汇行业一直都在期待一套统一的行为准则,并为此做出了建设性贡献。”

准则可能旨在整顿行为失当和银行内控,外汇行业的设计师一直都意识到了对标准草案的需求,草案将在不危害外汇市场效率的情况下实现这一目的。

外汇行业交易输入一直是通过市场参与者工作组进行,工作组由33个买方、卖方和市场基础设施组成,外汇结算系统CLS的首席执行官David Puth出任负责人。

主要机制

除了准则起草程序,英格兰银行还启动了一个单独的流程,关注遵守准则的方式,将对准则起到促进和激励作用。此类机制可能是非常关键的,因为相关标准没有法律效力,要依赖于机构的承诺,严肃对待准则。

现阶段,行业内的认识水平和准备情况可能情况各异。大型银行可能部署了很多必要的流程和控制,但规则将对小型机构和买方公司造成影响。

Debelle说:“在如何处理客户指令方面,外汇行业普遍缺乏共识,但重要的是要记住,统一准则是针对市场双方制定。”

准则不仅对银行的行为进行了规定,还阐述了客户在执行和信息共享方面对中介机构的预期。

对于银行来说,这是一个密集调整的阶段,众多银行都必须应对高额罚金、严格审查和外汇行业信任水平下降的影响。

交易员在聊天室内勾结共享机密客户信息,此后业内此类情况普遍下降,这并不令人意外,这让销售团队和交易员很难与其同事和客户分享市场信息。

对于买方公司来说,也有连锁反应。银行必须对业务模式进行重大调整,更加专注于监管和控制,很多买方交易平台寻求在执行方面加强控制,确保一直获得最优秀、最公平的交易。但是随着丑闻开始慢慢过去,对于行业是否会出现转机,一些从业者持谨慎乐观态度。

监管机构要求的众多整顿工作现在已经完成,或者至少取得了较大进步,很多银行已经加强了监管和内控,这将对未来快速识别行业行为问题有所帮助。

[文章来源:数汇金融,作者: Wade]

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wells · 198天前
参赛链接:http://www.just2trade.cn/html/demo/?agent=0ca4b058-e7de-4e97-a6a5-8968f3984d12(业内动态丨Just2Trade在华发起基金经理选拔计划)
kvio · 246天前
小编放了10手空单了吗 哈哈 支持一个!(从瑞郎事件到脱欧公投,谁操控了你的信息世界?)
Louis · 248天前
哈哈(百度禁止二元期权经纪商发布广告)
火鞭 · 269天前
跪求大神带带。。我也想去。。。洗衣做饭铺床叠被,你的随身管家(推广丨六一、宝宝不开心!因为他们去伦敦交易所“敲钟”,不带我!!!)
火鞭 · 269天前
哪位大侠带上我啊~洗衣做饭铺床叠被样样精通(推广丨六一、宝宝不开心!因为他们去伦敦交易所“敲钟”,不带我!!!)

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