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人物 · 2016-10-26
全球最伟大的投资家之交易思想 之 伯纳德·巴鲁克

1、伯纳德?巴鲁克(Bernard Baruch),享年94岁(1870年8月19日-1965年6月20日)

●经历了美国1929年股灾仍能积累几千万美元财富的大投资家

一位具有传奇色彩的风险投资家,一位曾经征服了华尔街,后又征服了华盛顿的最著名、最受人敬慕的人物。1897年以300美元做风险投资起家,32岁积累了320万元的财富,经历1929-1933年经济大萧条之后,仍能积累起几千万美元的财富。巴鲁克是那个时代少有的几位“既赚了钱又保存了胜利果实的大炒家”。  

据估计,巴鲁克1929年财产最高值可能在2200万元至2500万美元之间。1931年11的财产清单显示巴鲁克那时的总资产是1600万美元,其中现金870万美元,股票369万美元,债券306万美元,借贷55万元。巴鲁克留下来的物业价值超过了1400万美元,一生对各项事业的捐款将近2000万美元。  

《Lessons from the Greatest Stock Traders of All Time, John Boik, McGraw-Hill, 2004》(中译本名为《至高无上:来自最伟大证券交易者的经验》),巴鲁克被列为5位最伟大证券交易者之一。  

美国共同基金之父罗伊?纽伯格(也是我选的18位最伟大的投资家之一)说:“巴鲁克是能最好把握时机的投资者,他的哲学是,只求做好但不贪婪。他从不等待最高点或最低点。他在强市中买,在弱市中卖。他提倡早买早卖。”  

●“群众永远是错的”是巴鲁克投资哲学的第一要义

巴鲁克的一个经典小故事:有一天,他在华尔街上擦鞋,擦鞋童向他提供了股票赚钱的秘诀。巴鲁克一回到办公室就把所有的股票全部抛出去了。  

“群众永远是错的”是巴鲁克投资哲学的第一要义。他很多关于投资的深刻认识都是从这一基本原理衍生而来的。比如,巴鲁克主张一个非常简单的标准,来鉴别何时算是应该买入的低价和该卖出的高位:当人们都为股市欢呼时,你就得果断卖出,别管它还会不会继续涨;当股票便宜到没人想要的时候,你应该敢于买进,不要管它是否还会再下跌。人们常常惊异巴鲁克的判断力,能把握稍纵即逝的机会。  

经典名著《Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds》(非同寻常的大众幻想与群众性癫狂)探讨群体的病态心理现象,作者是Charles Mackay,第一版写于1841年。该书是巴鲁克最喜欢的一本书。该书目前享有的声望在很大程度上要归功于这位赫赫有名的金融家。巴鲁克曾经鼓励、促成了该书在1932年的再版发行,并且为之撰写了一篇序言。巴鲁克称赞这本书为研究自于各种经济活动中的人的心理现象提供了启示。

●巴鲁克的投资十守则  

巴鲁克提出的投资十守则,看起来平淡无奇,运用起来稳扎稳打,非常有效。  

在巴鲁克的自传《My Own Story》中,他谈到:“我对所有的炒股规则都抱有怀疑,所以很不愿意多谈。但就我的亲身经历,以下的几点或许能帮助你自律:  

1、除非你能将炒股当成全时工作,否则别冒险。  

2、对任何给你‘内幕消息’的人士,无论是理发师、美容师还是餐馆跑堂,都要小心。  

3、在你买股票之前,找出公司的所有资料,它的管理层、竞争者,它的盈利及增长的可能性。  

4、别试着在最低点买股、最高点卖股,这是不可能的,除非你撒谎。  

5、学习快速干净地止损。别希望自己每次都正确。如果犯了错,越快止损越好。  

6、别买太多股票,最好只买几只股票,以保证你能够仔细地观察它们。  

7、定期有计划地检查你的投资,看看有什么新的发展可能改变你的想法。  

8、研究税务情况,在卖股时争取最大的税务效益。  

9、永远持有一部分现金,不要将钱全部投入股市。  

10、不要尝试成为万事通,专心于你了解最多的行业。  

●巴鲁克的最经典名言

我个人认为巴鲁克的下面这句名言是其最经典的。巴鲁克说:“如果投机者一半的时间是正确的,他很幸运。假如一个人意识到他所犯的错误,并且立即放弃亏损,那么,他在10次中做对了3或4次,就可以为他带来财富。”  

我个人理解,巴鲁克的这句经典名言其实道出了交易的精髓、交易的第一法则:截断亏损,让利润奔跑。巴鲁克设定的止损点是10%。  

●巴鲁克的相关著作

1、《A Philosophy for Our Time》(1954年)  

2、《My Own Story》(1957年,自传)  

3、《Baruch: The Public Years》(1960年,自传)  

4、《Bernard M. Baruch: the Adventures of a Wall Street legend》,1993年初版、1997年再版,作者James Grant。中译本名为《华尔街冒险家:投资大师巴鲁克传》,2007年出版。

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wells · 200天前
参赛链接:http://www.just2trade.cn/html/demo/?agent=0ca4b058-e7de-4e97-a6a5-8968f3984d12(业内动态丨Just2Trade在华发起基金经理选拔计划)
kvio · 248天前
小编放了10手空单了吗 哈哈 支持一个!(从瑞郎事件到脱欧公投,谁操控了你的信息世界?)
Louis · 250天前
哈哈(百度禁止二元期权经纪商发布广告)
火鞭 · 271天前
跪求大神带带。。我也想去。。。洗衣做饭铺床叠被,你的随身管家(推广丨六一、宝宝不开心!因为他们去伦敦交易所“敲钟”,不带我!!!)
火鞭 · 271天前
哪位大侠带上我啊~洗衣做饭铺床叠被样样精通(推广丨六一、宝宝不开心!因为他们去伦敦交易所“敲钟”,不带我!!!)

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