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量化交易 · 2016-06-23
算法交易以及人类接触的重要性

机器可能正在接管世界,但是就市场而言,人类在反击。

彭博社报道,Samantha Huggins是花旗集团的一名销售交易员,他们证明了自己在大宗股票交易方面比电脑程序做的更好,市场碰巧需要Samantha以及其他与之类似的交易者。

尽管通过电话寻找买家或卖家并完成交易所预先支付的成本更高,但Huggins称,一些软件将交易分割成小笔单子,要几个小时甚至是一整天才能完成交易,而她在市场上闯荡了18年,在避免相关陷阱方面具备优势。

Huggins是花旗的一名总经理,她说:“销售交易员降低了最终的交易成本。如果未能降低投资者的交易成本,我们就会被淘汰。”

目前,他们的职业在技术进化的猛烈冲击下得到重生。在花旗集团等银行,最大的客户想要与人类进行接触,因为他们资金越来越雄厚,持仓量也日益增大。

风险

处理大笔交易存在风险。算法交易程序试图通过拆分交易,每次交易一点的方式避免被察觉,但是交易者在这方面已经非常敏感,可以推动价格向相反方向运行。

进一步的风险是,消息可能泄露,导致交易完成前股票价值波动。这些风险就是大投资者倾向于避免犯代价高昂的错误,愿意支付相对较高的费用一次性完成大笔交易的原因。

Huggins等被称为“高接触”交易员的销售交易员在此类交易方面具备专业素质。他们对客户非常了解,包括客户的投资组合,客户喜欢如何交易,哪些新闻对客户非常重要。

他们还知道在哪能找到对手方。英国退欧等全球关注焦点使投资组合经理烦躁不安,导致他们撤出市场,程度14年来未见。算法可能无法找到他们,而机敏的交易员能够做到。

难以交易

据交易员称,还有一个问题是被动基金的繁荣使交易机会干涸。一些指数基金主要在收市竞价时交易,这使当日其他时间的交易更为困难。

花旗集团的欧洲、中东和非洲股票平台销售负责人Nick Wills说:“算法有用武之地,但不是唯一的解决方案。”

管理8420亿美元的德意志资产管理公司对其电子运营感到满意,但该公司称,按价值计算,65%的交易仍是通过人类完成的。

据德意志资产管理公司股票交易负责人Mike Bellaro 称,2014年,公司进行的大宗交易比之前5年的总和还多。去年,公司大宗交易增长了150亿美元,交易执行也达到了历史最佳水平。

[文章来源:数汇金融,作者: Wade]

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优质评论
wells · 160天前
参赛链接:http://www.just2trade.cn/html/demo/?agent=0ca4b058-e7de-4e97-a6a5-8968f3984d12(业内动态丨Just2Trade在华发起基金经理选拔计划)
kvio · 208天前
小编放了10手空单了吗 哈哈 支持一个!(从瑞郎事件到脱欧公投,谁操控了你的信息世界?)
Louis · 210天前
哈哈(百度禁止二元期权经纪商发布广告)
火鞭 · 231天前
跪求大神带带。。我也想去。。。洗衣做饭铺床叠被,你的随身管家(推广丨六一、宝宝不开心!因为他们去伦敦交易所“敲钟”,不带我!!!)
火鞭 · 231天前
哪位大侠带上我啊~洗衣做饭铺床叠被样样精通(推广丨六一、宝宝不开心!因为他们去伦敦交易所“敲钟”,不带我!!!)
7136CC@figuref**** · 247天前
有没有国内的这方面信息?(上周重要资讯回顾2016.5.9-5.15)

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