货币小课堂 | 美元还是那个美元吗

Erica  · 12天前 · 资讯

外汇保证金交易实际上就是货币对的交易,对于外汇交易者来说,应该对各种货币的属性以及相关知识进行更多的了解。因此,我们数汇金融从今天将推出货币小课堂系列,为大家讲讲有关主要交易货币的那些事儿。

既然是说货币,第一个当然要来讲讲“大哥”美元了。美元的独特地位使它成为全球一百多种货币当中最为特殊的一种,很多外汇交易当中的主要货币对也是与美元相关联的(直盘即是以美元为基本单位的),而最近的“货币战”“贸易战”“去美元化”等等,也给美元的价值带来了重要影响。今天,小编就来跟大家聊聊美元。

【美元的基本信息】

美元(United States dollar 货币缩写:USD;ISO 4217货币代码:USD;符号:USA$)是美利坚合众国的法定货币。目前流通的美元纸币是自1929年以来发行的各版钞票。

当前的美元是由美联储(The Federal Reserve Systerm,美国联邦储备系统)控制发行的,美联储是在美国是以中央银行的身份来履行相关职责。

目前,美国和世界流通的美元纸币面额有1,2,5,10,20,50和100美元七种,硬币有1,5,10,25,50美分和1美元6种面额,1美元等于100美分。所有美元纸币无论面额大小,票幅大小都相同。

【美元的国际地位】

我们都知道,美元在世界经济当中占据着独特的地位,作为一种国际结算货币,美元的一举一动都将牵扯到世界经济的变化。

美元之所以有如此重要的地位,自然与美国超级大国的地位不可分割。而美元体系的形成,不得不提的就是布雷顿森林体系。在美国南北战争之前,美国大陆流动的是西班牙银圆,之后随着美国经济发展,美元的地位也越来越重。随着第一次、第二次世界大战的发展,美国黄金储备占据了世界黄金储备的59%,因此二战后建立了以美元为中心的国际货币体系,也就是布雷顿森林体系,美元与黄金挂钩,美元开始称为美金,布雷顿森林体系的建立奠定了美元的霸主地位,1947年的马歇尔计划更将美元成功投入国际货币市场。

后来,因美元危机与美国经济危机的频繁爆发,以及制度本身不可解脱的矛盾性,该体系于1971年被尼克松政府宣告结束,但美元在国际上的地位已经不可动摇。美元与黄金的脱钩让美元不再需要承担兑换黄金的业务,更加放开了手脚。1973年,美国又将美元与石油挂钩,确立了美元在国际石油贸易中的垄断地位,美元在国际石油贸易中单方面享有权利而不承担任何义务,美国成功建立起了以美元为核心的国际金融秩序。

【美元与经济危机】

美元的霸主地位当然不仅仅是作为国际之间流通和价值衡量这么简单的作用,美元的霸权决定了美国可以通过“印钱”来支付各种费用,从而建造自己的军队、媒体、科技等等。

美国作为国际结算货币理论上要和迅速成长的国际贸易同比增长,而在不希望美元大幅增值或者其他货币取代美元地位的情况下,美元就需要印制更多的钞票投入市场,通过低息贷给投资者和消费者流向国际市场。

这些美元大多都流向了新兴经济区,但不受管理的美元可能会冲击美国经济,所以美国会在一定时间回收资本,上世纪80年代的日本,90年代的东南亚以及21世纪的南美洲金融危机都是美国在全球范围内回收美元的杰作,这些国家的美元外汇储备在经济危机当中遭遇大幅缩水。

此外,由于美元特殊的国际地位,美国可以轻而易举的将国内的金融危机向外输出,迫使全球为其承担,08年美国次贷危机引发的全球金融危机,就是一个典型的例子。

【美元还是那个美元吗】

美元在过去,现在,或者说未来一段时间内,都无疑是一种非常强势的货币。但是,大家谁也不是傻子,随着各国经济的发展,加之特朗普上台开启美国“孤立”政策时代,去美元化的进程也在一步步的发展当中。那么,在这样的国际形势下,美元还依旧坐得稳它的宝座吗?

我们来看看世界货币基金组织(IMF)3月30日公布的数据,从2014年第三季度到2017年底,美元在全球外汇储备中的份额从64.59%降低到62.7%,创近4年来新低。美元储备的比重已连续四个季度下滑。不过,美元仍是迄今为止最大的储备货币

排在第二位的是欧元储备 但实际上欧元的份额也是降低的。而取代了美元和欧元的货币主要是三种,就是日元、英镑和人民币。

IMF数据显示,日元份额从第三季度的下滑中反弹至4.89%,英镑从2014年的3.75%提高到2017年底的4.54%。而我们的人民币,从2016年被列入外汇储备的1.08%提升至现在的1.23%,有加速获得外汇储备份额的态势。

美元的霸权地位对各国都产生了重大影响,美元弱,外汇储备贬值;美元强,资本流出。因此各国都极力想要摆脱掉美元的魔咒

从外汇储备结构的角度来说,各个国家都在积极调整自己的外汇储备结构,让外汇储备越来越多元化。减少美元包括欧元在内的主要储备货币份额,提高人民币、日元、英镑等其他货币在外汇储备中的地位。

盛宝银行17年曾发布一份名为《整个世界都在背弃强大的美元》的报告,报告中提到中国的崛起是推动这一变化的主要因素,因为这个世界第二大经济体正在全球贸易和金融体系中积极推广人民币,并表示中国最初的关注点是全球石油贸易。而如今,人民币计价的石油期货产品已经推出,这是人民币国际化的重要一步。

不过,“美元已死”这个话题,已经被每天报道了十多年,但美元不管是从流动、储备和负债能力等方面来看,其地位依旧很是稳固,虽然“去美元化”已经是全世界公开的秘密,各国都想结束美元的统治地位,但是这个过程,也许还任重道远。

本文以知识普及为主要目的,不提供任何投资建议。


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文 Erica · 编辑
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