FIG百科:保证金杠杆和实际杠杆

Wade  · 94天前 · 资讯

QQ图片20180416101020.png

与其他金融工具相比,有这么多人喜欢外汇交易,其中一个原因是,外汇市场上交易者通常可以获得比股票更高的杠杆。虽然很多交易者听说过“杠杆”这个词,但知道其定义、运作方式、及其如何直接影响盈亏的人却并不多。

使用他人资金来进行交易的概念也可以应用于外汇市场。在本文中,我们将探讨使用借入资金进行交易的好处,并探讨为什么在外汇交易策略中使用杠杆是一把双刃剑。

定义杠杆

杠杆是指借入一定数额的资金用于投资某件事。在外汇领域,资金通常是从经纪人借入。外汇交易确实提供了很高的杠杆率,因为在最初的保证金要求下,交易者可以建立和控制大量的资金。

计算保证金杠杆,是用交易总额除以需要支付的保证金金额。

保证金杠杆=交易总额/所需保证金

例如,如果需要将交易总额的1%作为保证金,打算进行1标准手美元/瑞郎交易,交易金额相当于10万美元,所需保证金是1000美元,保证金杠杆是100:1(10万/ 1000)。在保证金要求是0.25%的情况下,保证金杠杆是400:1,使用相同的公式。

以比率表示保证金杠杆

所需保证金与交易总额的比例

400:1

0.25%

200:1

0.50%

100:1

1.00%

50:1

2.00%

然而,保证金杠杆并不一定会影响风险,交易者是否需要将交易价值的1%或2%作为保证金,可能不会影响其盈亏,因为投资者的交易资本总是高于任何头寸所需保证金。这表明,与保证金杠杆相比,实际杠杆与盈亏关系更密切。

要计算你目前使用的实际杠杆,只需用未平仓头寸金额除以交易资本。

实际杠杆=交易总额/交易资本总额

例如,如果你的账户中有1万美元,而你创建了10万美元的头寸(相当于1标准手),你的账户就会有10倍的杠杆率(10万/ 10000)。如果你交易2标准手,价值20万美元,而你的账户上有1万美元,那么你的账户杠杆是20倍(20万/ 10000)。

这也意味着保证金杠杆等于交易者可以使用的最大实际杠杆。由于大多数交易者不把全部账户资金作为每笔交易的保证金,他们的实际杠杆往往不同于保证金杠杆。

通常,交易者不应使用所有可用保证金。交易者只有在优势明显的时候才使用杠杆。

一旦以点为单位知道了风险的量,就可能确定资金的潜在损失。一般来说,损失不应超过交易资本的3%。如果1个头寸达到了潜在损失的程度,比如说交易资本的30%,那么就应该通过该举措来降低杠杆。交易者将有自己的经验和风险倾向,并可能选择与一般准则3%不同的水平。

交易者还可以计算出应该使用的保证金水平。假设交易账户中有1万美元,决定交易10迷你手美元/日元。在迷你账户中,每个点的变动值大约为1美元,进行10迷你手交易,每个点的价值约为10美元。如果交易100迷你手,那么每个点的价值约为100美元。因此,30个点的止损可能代表1迷你手的潜在损失为30美元,10迷你手为300美元,100迷你手3000美元。因此,如果账户规模为1万美元,在每笔交易中所冒最大风险为3%,即使能够进行更大规模的交易,也应该只进行30迷你手的杠杆交易。

外汇交易中的杠杆

在外汇市场上,杠杆率一般高达100:1。这意味着1000美元的账户可以进行10万美元的交易。许多交易者认为,外汇做市商之所以提供如此高的杠杆,是因为杠杆是一个风险功能。他们知道,如果账户管理得当,风险也将非常可控,否则他们不会提供杠杆。此外,由于现货外汇市场规模庞大且流动性强,因此与其他流动性较差的市场相比,在预期水平进出场要容易得多。

在交易中,我们以点为单位监控货币移动,这是货币价格的最小变动,各货币对有所不同。这些变动的价值实际上还不到1美分。例如,当一种货币对,例如英镑/美元的汇率从1.9500上升到1.9600时,在汇率上仅仅是1美分波动。

这就是货币交易必须以相当大数量进行的原因,通过使用杠杆,将微小价格变动放大,转化为更大的利润。当你处理10万美元的交易金额时,货币价格的微小变动会导致高额盈亏。

在外汇交易中过度使用杠杆的风险

这是一把双刃剑,因为实际杠杆有可能增大利润,也可能扩大亏损,两者的幅度相同。在交易资本上采用的杠杆越大,承担的风险就越高。请注意,这种风险与保证金杠杆无关,尽管保证金杠杆可以影响交易者的谨慎性。

交易者A和B都有1万美元的交易资本,他们与一家保证金要求为1%的经纪商进行交易。在做了一些分析之后,他们都认为美元/日元正在触顶,将会贬值。因此,两者在120做空美元/日元。

基于1万美元的交易资本,交易者A选择在这笔交易上使用50倍的实际杠杆,做空价值50万美元的美元/日元(50 x 1万美元)。由于美元/日元 = 120,1标准手的1个点的价值约为8.30美元,所以5标准手美元/日元的1个点的价值约为41.50美元。如果美元/日元升值到121美元,交易者A将损失100个点,相当于损失了4150美,占其总交易资金的41.5%。

交易者B更谨慎,他决定在这一交易中,以1万美元的交易资本做空5万美元的美元/日元(5×1万美元)。价值5万美元的美元/日元为0.5标准手。如果美元/日元上升到121,交易者B将会损失100个点,相当于亏损415美元,占其总交易资本的4.15%。

下图显示了这两个交易者在亏损100个点的情况下交易账户的损失金额:


交易者A

交易者B

交易资金

$10,000

$10,000

实际使用杠杆

50

5

交易总额

$500,000

$50,000

亏损100个点的损失金额

-$4,150

-$415

交易资金亏损比例

41.5%

4.15%

交易资金剩余比例

58.5%

95.8%

以美元计

结论

一旦你学会了如何管理杠杆,就没有必要害怕杠杆。唯一不应该使用杠杆的时间是,如果你针对交易采取不干涉的方式。否则,利用适当的管理可以成功地使用杠杆。像使用任何尖锐的工具一样,必须小心处理杠杆——一旦你学会了这样做,就没有理由担心了。

通过设定更远但合理的止损,避免更高的资金损失,在每笔交易中采用较小的实际杠杆,提供更多的喘息空间。如果走势对你不利,高杠杆交易可以迅速耗尽你的交易账户,因为你将会因为更大的规模而蒙受更大的损失。请记住,杠杆是完全灵活的,可以根据每个交易者的需要定制。


数汇金融网赞()
文 Wade · 编辑
数汇金融网 数汇金融网 数汇金融网 数汇金融网 数汇金融网

参与评论

'); })(); 360网站安全检测平台